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国际现货黄金周一(11月3日)亚洲时段开盘下挫逾5美元，至1163.50美元/盎司，因美/日延续升幅，且澳元因周末公布的中国PMI不佳而下跌。上周因美联储鹰派决议以及日本央行意外宽松，导致美元飙升，金价曾创下的4年低位1161.40美元。本周即所谓的“超级周”，除了一系列重要经济数据外，美国中期选举、周四欧洲央行利率决议、 周五美国10月非农以及耶伦讲话料将再度点燃市场情绪，金价究竟是再创新低还是触底反弹目前犹未可知。

 

(黄金5分钟 来源：FX168财经网)

 

黄金创4年低位 看空情绪瞬间升温

 

随着金价在上周五创下4年低位，市场情绪发生了天翻地覆的变化。CFTC数据显示，Comex期金的净多头头寸减少6.6%，多头头寸减少3.8%，是六个月中最多的一周，同时也是过去三周来首次下跌。另一方面，10月中，美国贵金属ETF中流出了大约13亿美元，是今年最大的月度流出量。

 

法兴银行(Societe Generale SA)的分析师Michael Haigh认为，原油价格的下跌使得通胀被打压，而这更使得金价承压。

 

Haigh认为，近期原油价格的大幅下跌使得金价跌向1000美元/盎司的可能进一步增加。“低能源价格意味着低通胀，这对金价又是一重压力。”

 

Deltec International Group的投资主管Atul Lele说：“我们认为金价会走低，我们告诉我们的客户，应当在投资组合中完全排除黄金。美元会继续走强，并且美国经济复苏也是人们远离黄金的原因。”

 

而据彭博社的调查显示，因周中美联储利率决议偏向鹰派，并认为近期全球市场的动荡不会阻碍美国经济复苏，令市场对其提前加息的预期升温，受访黄金交易员和分析师六周来首次看空下周金价。在接受调查的27位黄金交易商及分析师中，9人看涨(33%)，13人看空(48%)，5人看平(19%)。

 

本周焦点之一：美国ISM制造业数据、10月非农

 

超级周大幕来开后，市场优先面对的将是北京时间周一(11月3日)23:00公布的美国10月ISM制造业PMI，预估为56.5，9月数值为56.6。该数据反映出美国制造业活动的变化情况，若数据向好则提振美元利空黄金，反之亦然。

 

此外，下周五(11月7日)北京时间21:30，美国将公布10月非农就业人口变动，外媒调查显示市场预期为增加23.4万人，预期失业率为5.9%。

 

在具体的预期细节方面：市场的平均预期为增加23.4万人，预期中值为增加23.5万人，最高预期值为30.0万人，最低预期值为14.0万人。该份外媒调查报告是基于对82位经济学家的采样。

 

(美国10月非农预期分布图 来源：彭博)

 

本周焦点之二：欧洲央行决议

 

随着美联储彻底结束QE，而日本央行意外宽松后，市场的目光将投向同样深陷低通胀困境的欧元区。因此本周四(11月6日)北京时间20:45的欧洲央行利率决议以及之后行长德拉基的讲话将备受瞩目，不过在此之前投资者也需关注周二的欧元区9月生产者物价指数以及周三的零售销售。

 

在许多人看来，周四欧洲央行的会议将是主要的财经事件--尽管实际上这次会议不会有行动出台，也构不成什么悬念。上周的通胀数据让欧洲央行暂时脱离困境，不必立即出台进一步行动以抗击通缩威胁。欧元区10月通胀率升至0.4%，虽然升幅小得令人担心，但毕竟要好于前一个月了。

 

欧洲央行会上不大可能调整利率，因为目前他们还未看到其定向贷款以及购买资产支持证券(ABS)政策的效果如何。和往常一样，外界将把注意力放在随后的记者会上，德拉基发言的细微差别。就欧洲央行而言，有价值的消息来自其决策的过程而非最终的结果。投资者希望在周四会议上看到的细微差别在于，是否有迈向全面量化宽松的动能，以及如何克服德国反对立场

 

此外，欧洲央行货币政策决议也是关注焦点。在日本央行意外进一步宽松后，

 

对此，三菱东京日联银行(BTMU)预计，欧洲央行下周将维持货币政策不变。但欧洲央行行长德拉基或许将给出考虑购买企业债的信号，因为其意识到油价的暴挫令通胀下行风险增加。

 

Capital Economics在一份报告中指出，10月企业和消费者调查表明，欧元区经济在第三季已全面停滞后，第四季开局疲弱。

 

本周焦点之三：耶伦讲话

 

由于上周美联储利率决议后主席耶伦并没有召开新闻发布会，因此市场必将密切关注本周五(10月7日)北京时间23:15耶伦将发表有关“自金融危机以来的货币政策”的讲话。美联储何时升息仍将是市场关注的重点。而在近期美国经济数据总体向好的背景下，料耶伦没有什么释出鸽派信号的理由，除非其想对市场过于亢奋的情绪作出修正。

 

耶伦讲话也总是不让忽略的事件。下周五(11月7日)北京时间，23:15耶伦将发表有关“自金融危机以来的货币政策”的讲话。

 

里奇蒙德联储主席莱克(Lacker)周五(10月31)表示，虽然近期能源价格下行令通胀可能低于近期平均水平，但他对美国通胀重返2%充满信心。

 

但美国明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)周五(10月31日)在一份声明中表示，他反对美联储停止购债是因目前没有证据显示通胀正向2%靠拢。

 

本周焦点之四：美国中期选举

 

本周几场结局难料的美国参议院选举，可能成为左右黄金市场短期走势的关键因素。共和党能否一如预期夺得参议院控制权，抑或民主党继续以微弱优势保持多数派地位，美国投资者对此似乎不那么关心。他们只想知道周三上午将会有什么样的实际结果出炉。

 

“如果真的出现不明朗局面，参议院出现分裂，候选人要求重新计票，那确实就不妙了，”Newedge USA LLC市场策略部主管Robbert van Batenburg表示。

 

在竞争激烈的两个南方州--路易斯安那州和乔治亚州，民调显示双方势均力敌，有可能进入第二轮投票，若果真如此，可能就需要推迟数周才能知道哪个党派最终获得参议院多数席次。路易斯安那州的第二轮选举定于12月6日，佐治亚州则要等到1月6日，对于市场而言，最坏情况就是要等到那时才能知道究竟哪个党派取得参议院的控制权。

 

虽然外界认为不太可能出现这样的结果，但仍勾起2000年总统选举时让人不舒服的回忆，当时在选举日之后的一个多月时间里，布什战胜戈尔的结果都没有得到确认。在那一年，从选举日到12月末选举人团投票确认结果期间，政治的不确定性助燃CBOE波动性指数<.VIX>急升近11.2%，标普500指数<.SPX>也大跌7.6%。

 

“尽管这次反应不会那么大，但任何形式的风险都可能震动股市，尤其是在美联储已退出市场的情况下，”van Batenburg指的是美联储上周决定结束大规模购债举措。

 

来源:FX168