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　　5.回测建仓

　　回测建仓方法在开仓中使用频率很高，一般而言，当价格在突破关键支撑阻力位后，由于交易者共同的预期，行情经常会进行回测确认动作。该回测确认动作便为“回测建仓”方法提供了市场行为基础。

　　回测建仓方法应用于本节前面所阐述的“趋势线或拐点线的突破”、“水平支撑阻力线的突破”和“形态突破”等市场环境下。使用回测建仓方法的原因主要有三点：第一，当价格首次突破时，交易者因迟疑或其他原因导致错过介入时机；第二，交易者保持稳健态度，需通过回测动作确认市场为真突破；第三，首次突破时的风险报酬比不合理，交易者通过回测动作确定新的止损位而使风险报酬比合理。

　　接下来我们用实例说明价格在突破趋势线后的回测建仓方法，如图4-13所示。

　　图4-13为欧元／美元15分钟图。从图中可以看出欧元／美元上涨至1.3118一线后受阻回调，回调探底至1.3050一带后企稳调整并形成一条下降趋势线，如图所示。应用本节介绍的“趋势线或拐点线的突破”建仓方法可以在突破下降趋势线时果断介入顺势多头头寸（如图中箭头1处），但如果交易者因为某些原因在突破时未能及时开仓，当突破后的坚决大阳线收完之后，交易者就应等待回调建仓机会而不应再盲目追多，因为在大阳线收完之后其风险报酬比不合适，读者可从图中详细观察，大阳线收完后的买入价为1.3076，有效止损应放在1.3048，第一目标位为1.3100一带，原始止损点数大于第一目标位点数——风险报酬比不合理，故耐心等待回测建仓机会。

　　从上图中可以看出，市场在收出大阳线后并未继续走高，而是小幅下探回测下降趋势线，当价格在测试被突破的下降趋势线后企稳向上时，交易者就可以果断介入多头（如图中箭头2处），此时有效止损可以设置在回测低点1.3066下方，第一目标位为1.3100，原始止损点数小于第一目标位点数——风险报酬比合理。

　　以上实例介绍了趋势线突破后的回测建仓方法，水平支撑阻力线和形态突破后的回测建仓方法与其应用原理一致，读者可根据本例推导而得，此处不再赘述。

　　6.诱多诱空形态后建仓

　　诱多诱空形态与假突破形态类似，两者的差别主要体现在对同一形态的分析角度不同——“假突破形态”主要是从纯技术角度分析；而“诱多诱空形态”主要是从做市商操控的角度分析。简单解释，诱多诱空形态后建仓的原理主要是：做市商为积累更多价格更优的头寸，在行情启动前会在技术形态上引诱散户投资者进行反向操作，利用“五大利器”反映出来就是“诱多诱空形态”。利用该方法开仓，一定要牢牢把握市场趋势，在开仓前对做市商可能的“诱多诱空”行为有充分的预期和准备。

　　为了便于读者理解，我们用实例说明，如图4-14所示。

　　图4-14为英镑／美元30分钟图，该例为交易中的经典诱空行情。从图中可以看出英镑／美元的市场趋势为上升趋势，交易方向为逢低买入，这在交易计划中必须明确。按照交易计划，重点关注区域应为1.5915一带，该位置为上升趋势线、水平支撑位和50%回调位的共振带。但行情就在测试这几大支撑位的合力共振区——E区域时，价格非但没有企稳向上，反而向下坚决地跌破，但应注意的是，在跌破1.5915后市场未能继续下探而且立即以一根坚决的大阳线收回到1.5915上方，该过程形成的形态就为“诱空形态”，从做市商角度理解就是其为了打掉位于1.5915下方的多头止损并引诱散户投资者追空行情从而为其建立多头头寸提供更优价格，进而降低建仓成本。当价格以坚决的大阳线收回到1.5915上方后，激进型投资者就可以介入顺势多头头寸并设置止损，稳健型投资者可以等待价格突破回调形成的下降趋势线后果断介入多头头寸并设置止损。

　　该例为诱空形态在上升趋势中的建仓方法，诱多形态在下降趋势中的建仓方法与其应用原理一致，这里不再赘述，读者可根据该例推导而得。

　　7.直接介入法

　　以上六种介入法均需要一定的K线形态或突破形态配合，是较为稳健的建仓方法；

　　而直接介入法相对来说较为激进，一般情况下不建议投资者使用。但在某些特定的市场环境下采用直接介入法是相对合理和有效的，读者在应用该方法之前需要熟练掌握其使用的市场环境和前提，并明确其优势和风险所在。

　　直接介入法的使用环境和前提为：

　　a.市场趋势和交易方向极为明显，多空主导力量对比极为明显；交易者对交易方向有极为明确的判定，对市场整体格局把握准确。

　　b.交易者对市场走势有较为充分的预期，交易计划完备，风险可控。直接介入法的优点在于其能够使投资者介入的头寸价位较优，获利空间更大，并防止踏空行情（特别是当市场波动较快时）；其缺点在于风险较大，无法准确地判定行情启动点，受市场干扰波动较大。需要提醒读者的是，直接介入法并不是主观猜顶猜底动作，其必须要有客观的市场信息作为使用依据，必须以“五大利器”作为技术支撑。为了便于读者了解该方法，我们以实例说明，如图4-15所示。

图4-15为黄金2012年2月29日5分钟图，当天通过“五大利器”分析判断出此前主导市场的多头力量已经出现力竭形态，日内保持观望态度。而晚间在长时间的横向调整后黄金展开了快速而大幅的下跌，十分钟内从1785快速下跌至1768，幅度170余点。该十分钟的走势奠定了后市空头基调。在快速跌至1768一带后，市场短线企稳，此时的市场环境就可以应用直接介入法，而直接做空的位置选定在38.2%回调位1775一带。之所以选择在这一带直接做空是因为：第一，市场在长时间调整后短短十分钟就下跌170余点，其已经明确了空头方向；第二，如果选择做空，当时下方的第一目标位可看天图水平支撑位1760一带，下方仍有足够的盈利空间；第三，快速而大幅的下跌显示空头较为强劲，短线回调空间不会太大，故选定在38.2%回调位一带，而非50%回调位附近；第四，计划在1775一带直接介入，止损设置于61.8%回调位1779上方，同时该位置为水平压力带1778上方，风险报酬比合理而且风险可控。

来源：邵悦华《交易密码》